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Was ist Sektorrotation und wie kann sie Ihre Anlagestrategie unterstützen?
Bei der Sektorrotation handelt es sich um eine Anlagestrategie, bei der Geld von einer Branche in eine andere umgeschichtet wird, da die Anleger verschiedene Phasen des Wirtschaftszyklus antizipieren. Die Wirtschaft durchläuft vorhersehbare Zyklen, und je nach Stadium des Zyklus schneiden verschiedene Branchen besser oder schlechter ab. Diese Strategie hilft Anlegern, von diesen vorhersehbaren Veränderungen zu profitieren.
Was ist Sektorrotation?
Die Sektorrotation basiert auf der Analyse von Wirtschaftsdaten, die das Auf und Ab der Wirtschaft im Laufe der Zeit verfolgen. Historische Daten zeigen, dass Wirtschaftszyklen seit langem relativ beständig sind, mit erkennbaren Mustern, wann sie beginnen, wie lange sie andauern und wann sie enden.
Allerdings kann es schwierig sein, diese Veränderungen zu erkennen, wenn sie eintreten. Offizielle Verlautbarungen über das Ende einer Rezession kommen zum Beispiel oft erst mehr als ein Jahr nach dem tatsächlichen Ende der Rezession. Diese Verzögerung macht es Anlegern schwer, die rechtzeitig Entscheidungen treffen müssen. Glücklicherweise gibt es andere Anzeichen und Indikatoren, die den Anlegern helfen können, die besten Orte für die Anlage ihres Geldes zu bestimmen und die Vorteile der Sektorrotation zu nutzen.
Für diejenigen, die ihr Verständnis dieser Indikatoren und deren Anwendung vertiefen möchten, bietet die Trading Akademie umfassende Kurse an, in denen Anleger lernen, wie sie Gelegenheiten zur Sektorrotation erkennen und nutzen können.
Wie beeinflusst der Marktzyklus die Sektorrotation?
Die Aktienmärkte bewegen sich nicht vollkommen synchron mit dem Wirtschaftszyklus. Sie bewegen sich vielmehr im Vorgriff auf diesen, in der Regel drei bis sechs Monate im Voraus. Der Marktzyklus lässt sich in vier Phasen unterteilen:
Markttief: Der Markt erreicht einen langfristigen Tiefpunkt.
Bullenmarkt: Der Markt steigt vom Tiefpunkt an.
Markthoch: Der Anstieg des Marktes beginnt sich zu verlangsamen und abzuflachen.
Bärenmarkt: Der Markt sinkt erneut und steuert auf den nächsten Tiefpunkt zu.
Die Anleger sollten bedenken, dass der Markt oft auf einen Aufschwung hinarbeitet, während sich die Wirtschaft noch in einer Rezession befindet.
Welche Phasen des Konjunkturzyklus gibt es?
Im Folgenden werden die vier Phasen des Konjunkturzyklus und die Sektoren vorgestellt, die in der Regel in jeder Phase gut abschneiden:
1. Vollständige Rezession
In einer vollständigen Rezession sinkt das Bruttoinlandsprodukt (BIP) von Quartal zu Quartal. Die Zinssätze sinken, und die Erwartungen der Verbraucher sind auf dem niedrigsten Stand. Trotz des allgemeinen Abschwungs schneiden einige Sektoren gut ab:
Zykliker und Transporte (Frühphase)
Industrieunternehmen (Spätphase)
2. Frühe Erholung
In der frühen Erholungsphase beginnen sich die Dinge zu verbessern. Die Erwartungen der Verbraucher steigen, die Industrieproduktion nimmt zu, die Zinssätze erreichen ihren Tiefpunkt und die Renditekurve wird steiler. Zu den erfolgreichen Sektoren in dieser Phase gehören:
Industrieunternehmen (Frühphase)
Grundstoffe
Energie (Spätphase)
3. Späte Erholung
In der späten Erholungsphase können die Zinssätze schnell steigen, die Renditekurve verflacht sich, die Erwartungen der Verbraucher sinken und die Industrieproduktion stagniert. Zu den profitablen Sektoren in dieser Phase gehören:
Energie (Frühphase)
Basiskonsumgüter
Dienstleistungen (Spätphase)
4. Frühe Rezession
Zu Beginn einer Rezession sieht die Gesamtwirtschaft schlecht aus. Die Erwartungen der Verbraucher sind am schlechtesten, die Industrieproduktion geht zurück, die Zinssätze erreichen ihren Höchststand, und die Renditekurve ist flach oder umgekehrt. Zu den bevorzugten Sektoren in diesen schwierigen Zeiten gehören;
Dienstleistungen (Frühphase)
Versorgungsunternehmen
Zykliker und Transportunternehmen (Spätphase)
Wie Sie wissen, wohin Sie Ihr Geld je nach Konjunkturzyklus verschieben sollten
Die Idee, die hinter der Sektorrotation steckt, ist einfach: Während einer Rezession brauchen die Menschen immer noch wichtige Dinge. Sie wechseln vielleicht zu billigeren Marken, aber sie werden diese Grundnahrungsmittel weiterhin kaufen. Verbrauchsgüter wie Autos und andere Artikel werden jedoch leiden, weil die Menschen diese Käufe aufschieben können.
Sie können auch in Erwägung ziehen, börsengehandelte Fonds und Investmentfonds, die sich auf bestimmte Wirtschaftssektoren konzentrieren, für eine Strategie der Sektorrotation einzusetzen. Bei der Sektorrotation handelt es sich um eine aktive Anlagestrategie, d. h. Sie müssen die zu erwartenden Veränderungen im Wirtschaftszyklus im Auge behalten, um Ihr Geld rechtzeitig umzuschichten.
Schlussfolgerung
Das Verständnis der Sektorrotation kann Anlegern helfen, die verschiedenen Phasen des Wirtschaftszyklus zu nutzen. Indem sie vorhersagen, welche Unternehmen in der nächsten Phase gut abschneiden werden, und indem sie auf Anzeichen am Markt achten, die auf zukünftige wirtschaftliche Bedingungen hindeuten, können Anleger fundierte Entscheidungen treffen. Auch wenn es nicht immer einfach ist, das richtige Timing zu finden, kann die Kenntnis der Markt- und Wirtschaftszyklen wertvolle Erkenntnisse liefern und zu besseren Anlageergebnissen beitragen.
